Was ist ein Altersvorsorgedepot?

Das Altersvorsorgedepot ist eine staatlich geförderte Form der privaten Altersvorsorge. Innerhalb eines dafür vorgesehenen Vertrags wird Geld am Kapitalmarkt angelegt, beispielsweise in geeigneten Investmentfonds und ETFs. Anders als bei klassischen Garantieprodukten besteht beim Altersvorsorgedepot keine Verpflichtung, die eingezahlten Beiträge zu garantieren.

Damit verbindet das Modell langfristiges Wertpapiersparen mit staatlicher Förderung. Den höheren Renditechancen stehen Kursschwankungen und mögliche Verluste gegenüber. Das Geld ist außerdem für die Altersvorsorge bestimmt und nicht so frei verfügbar wie in einem gewöhnlichen Wertpapierdepot.

Stand: 31. Oktober 2026. Das Altersvorsorgereformgesetz wurde im Mai 2026 verkündet. Die neuen Altersvorsorgeprodukte können ab dem 1. Januar 2027 angeboten werden. Welche konkreten Verträge erhältlich sind und welche Kosten anfallen, hängt vom jeweiligen Anbieter ab.

Wie funktioniert das Altersvorsorgedepot?

Sparer schließen einen geeigneten Altersvorsorgevertrag ab und zahlen eigene Beiträge ein. Bei bestehender Förderberechtigung kommen staatliche Zulagen hinzu. Das Geld wird innerhalb des Vertrags angelegt und soll über einen längeren Zeitraum Vermögen für den Ruhestand aufbauen.

Die Anlage ist an gesetzliche Vorgaben und das Angebot des jeweiligen Vertrags gebunden. Ein Altersvorsorgedepot ist deshalb kein uneingeschränktes Handelsdepot für beliebige Wertpapiere.

Ein ETF-Sparplan kann Bestandteil der Anlage sein. Entscheidend sind jedoch die zugelassenen Anlagen, die Risikoverteilung und die Gesamtkosten des Vertrags. Allein das Wort „ETF“ macht ein Angebot noch nicht günstig oder passend.

Wie hoch ist die staatliche Förderung?

Die neue Grundzulage richtet sich nach dem jährlichen Eigenbeitrag. Für unmittelbar Förderberechtigte gelten bei Erfüllung der weiteren Voraussetzungen folgende Stufen:

• 50 Prozent Grundzulage auf die ersten 360 Euro Eigenbeitrag im Jahr.
• 25 Prozent Grundzulage auf weitere Eigenbeiträge bis insgesamt 1.800 Euro jährlich.
• Maximal 540 Euro Grundzulage pro Jahr.

Die Tabelle berücksichtigt weder Kinderzulagen noch zusätzliche steuerliche Vorteile, Kosten oder Wertentwicklungen. Für die Grundzulage ist grundsätzlich ein jährlicher Mindestbeitrag von 120 Euro erforderlich. Bei lediglich mittelbarer Förderberechtigung gelten andere Berechnungsregeln.

Welche Kinderzulage gibt es?

Ein zulageberechtigter Elternteil erhält zusätzlich für jedes berücksichtigungsfähige Kind eine Kinderzulage von einem Euro je Euro Eigenbeitrag. Der Höchstbetrag beträgt 300 Euro pro Kind und Jahr und wird bei 300 Euro jährlichem Eigenbeitrag erreicht. Die Voraussetzungen, insbesondere die Zuordnung der Kinderzulage, müssen erfüllt sein.

Vereinfachtes Beispiel: Eine unmittelbar förderberechtigte Person spart monatlich 25 Euro, also 300 Euro jährlich. Daraus ergeben sich 150 Euro Grundzulage. Bei Anspruch auf die volle Kinderzulage für ein Kind kommen 300 Euro hinzu.

Zusammen fließen damit rechnerisch 750 Euro in den Vertrag: 300 Euro Eigenbeitrag und 450 Euro Zulagen. Kosten, Wertentwicklung und spätere Steuern sind dabei noch nicht berücksichtigt.

Eine hohe Förderquote ist keine garantierte Anlagerendite. Sie beschreibt zunächst nur das Verhältnis der Zulagen zum Eigenbeitrag.

Wer kann die Förderung erhalten?

Zum begünstigten Personenkreis gehören insbesondere Pflichtversicherte in der gesetzlichen Rentenversicherung und berechtigte Beamte. Die Reform erweitert die Förderung unter gesetzlichen Voraussetzungen auch auf selbstständig Erwerbstätige und Pflichtmitglieder berufsständischer Versorgungseinrichtungen.

Eine mittelbare Berechtigung über einen förderberechtigten Ehepartner kann ebenfalls möglich sein. Die persönliche Berechtigung sollte vor Vertragsabschluss geprüft werden.

Wie werden Beiträge und Auszahlungen besteuert?

Die Förderung folgt dem Prinzip der nachgelagerten Besteuerung. Während der Ansparphase werden Wertsteigerungen und Erträge innerhalb des Vertrags nicht laufend als Kapitalerträge besteuert. Das Finanzamt prüft außerdem, ob der Sonderausgabenabzug einen über die Zulagen hinausgehenden Steuervorteil ergibt.

In der Auszahlungsphase sind die auf geförderten Beiträgen beruhenden Leistungen grundsätzlich zu versteuern. Die Besteuerung betrifft damit nicht lediglich den Anlagegewinn. Ein Vergleich mit einem normalen Depot sollte deshalb die spätere Steuerbelastung einbeziehen.

Was ist das Standarddepot?

Das Standarddepot Altersvorsorge ist eine vereinfachte Variante mit zusätzlichen gesetzlichen Anforderungen. Voreinstellungen sollen die Auswahl erleichtern und den Aufwand für eigene Anlageentscheidungen reduzieren.

Für Standardprodukte sind die Effektivkosten auf höchstens einen Prozentpunkt jährliche Renditeminderung begrenzt. Diese Kennzahl beschreibt die rechnerische Wirkung der Kosten auf die Rendite. Sie ist nicht mit einer einzelnen Depotgebühr oder den laufenden Kosten eines ETFs gleichzusetzen.

Ein gesetzlicher Höchstwert ist außerdem kein Preisziel. Bei einem Vergleich sollte geprüft werden, ob günstigere Angebote mit passender Anlage und verständlichen Vertragsbedingungen verfügbar sind.

Wann wird das Geld ausgezahlt?

Die Auszahlungsphase beginnt grundsätzlich zwischen dem 65. und 70. Lebensjahr; gesetzliche Ausnahmen sind möglich. Angeboten werden eine lebenslange Rente oder ein Auszahlungsplan, der mindestens bis zum vollendeten 85. Lebensjahr reicht.

Ein befristeter Auszahlungsplan ist keine lebenslange Rente. Endet er, können daraus keine weiteren Zahlungen erwartet werden. Wer dieses Modell wählt, sollte deshalb auch die Finanzierung eines längeren Lebens berücksichtigen.

Welche Risiken bestehen?

• Kursrisiko: Der Depotwert kann fallen, auch kurz vor dem geplanten Ruhestand.
• Fehlende Beitragsgarantie: Beim Altersvorsorgedepot ist nicht zugesichert, dass mindestens alle Einzahlungen erhalten bleiben.
• Kostenbelastung: Vertrags- und Anlagekosten mindern das Ergebnis.
• Inflation: Ein höherer Geldbetrag kann später weniger Kaufkraft besitzen als erwartet.
• Gebundenes Kapital: Das Vorsorgevermögen ersetzt keine frei verfügbare Notfallreserve.

Eine lange Laufzeit und eine breite Streuung können beim Umgang mit Anlagerisiken helfen. Verluste lassen sich dadurch jedoch nicht ausschließen.

Altersvorsorgedepot oder gewöhnlicher ETF-Sparplan?

Für einen fairen Vergleich sind derselbe eigene Nettoaufwand, vergleichbare Anlagen und die spätere Auszahlung nach Steuern maßgeblich. Ein höheres gefördertes Vertragsguthaben bedeutet nicht automatisch einen gleich großen Vorteil bei der frei verfügbaren Altersversorgung.

Was passiert mit bestehenden Riester-Verträgen?

Bestehende Riester-Verträge können grundsätzlich mit der bisherigen Förderung weitergeführt werden. Ein Wechsel in das neue System ist möglich, aber nicht automatisch vorteilhaft.

Vor einer Entscheidung sollten vorhandene Garantien, Vertragskosten, mögliche Wechselkosten und die künftige Förderung verglichen werden. Besonders bei älteren Verträgen können Bedingungen bestehen, die sich bei einem Wechsel nicht wiederherstellen lassen.

Worauf sollte man vor dem Abschluss achten?

1. Förderberechtigung klären: Welche Zulagen stehen tatsächlich zu?
2. Gesamtkosten vergleichen: Auch Fondskosten und mögliche Kosten der Auszahlungsphase berücksichtigen.
3. Anlage verstehen: Welche Wertpapiere werden gehalten, und wie wird das Risiko verteilt?
4. Flexibilität prüfen: Welche Regeln gelten bei Beitragspausen, Anbieterwechsel und vorzeitiger Vertragsbeendigung?
5. Auszahlung beurteilen: Ist eine lebenslange Absicherung gewünscht oder passt ein befristeter Plan?
6. Finanzielle Reserve erhalten: Kurzfristig benötigtes Geld sollte nicht allein wegen der Förderung langfristig gebunden werden.

Ob das Altersvorsorgedepot zur persönlichen Vorsorge passt, hängt somit von Förderung, Kosten, Anlagehorizont, Risikobereitschaft und gewünschter Verfügbarkeit ab. Die maximale Zulage ist ein wichtiger Vergleichspunkt, aber nicht das einzige Entscheidungskriterium.